高瓴资本VS厚朴投资？格力电器400亿股权花落哪一方？

9月2日，资本邦讯，珠海格力电器股份有限公司(下称“格力电器(000651)”)披露控股股东所持公司股权转让进展：

格力集团函告公司，共有两家意向受让方向格力集团提交了受让申请材料，并足额缴纳相应的缔约保证金，分别为：珠海明骏投资合伙企业(以下简称“明骏投资”)，以及格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(以下简称“格物厚德”)与GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED组成的联合体。格力集团将尽快组织评审委员会对两家意向受让方进行综合评审。值得关注的是，上述两家意向受让方背后，分别是高瓴资本和厚朴投资两大财团。

根据格力电器此前披露的方案，格力集团将转让所持格力电器9亿股，占公司总股本的15%，意向受让方需缴纳63亿元作为保证金，股份转让价格不低于44.17元/股，即转让总金额不低于398亿元。

公告显示，经珠海市人民政府国有资产监督管理委员会批复同意，公司控股股东珠海格力集团有限公司(以下简称“格力集团”)拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的格力电器902,359,632股股份，占格力电器总股本的15%，股份性质为非限售法人股，转让价格不低于45.67元/股。2019年8月6日，格力电器实施2018年度权益分派，即每10股派发现金红利15.00元，本次股份转让价格依据上述除权除息事项相应调整为不低于44.17元/股。

2019年9月2日，格力集团函告公司，本次公开征集期内(2019年8月13日至2019年9月2日)，共有两家意向受让方向格力集团提交了受让申请材料，并足额缴纳相应的缔约保证金，分别为：珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)，以及格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)与GENESIS

FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED组成的联合体。

格力电器称，格力集团能否征集到符合条件的最终意向受让方尚存在不确定性。就在8月30日，格力电器公布2019年上半年财报，公司实现营业总收入983.41亿元，较上年同期增长6.89%；利润总额164.13亿元，较上年同期增长7.25%；实现归属于上市公司股东的净利润137.50亿元，较上年同期增长7.37 %；基本每股收益2.29元，较上年同期增长7.51%。

资本邦了解到，明骏投资背后是高瓴资本。珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)成立于2017年5月11日，经营范围为股权投资。主要股东为珠海贤盈股权投资合伙企业(有限合伙)和深圳高瓴瀚盈投资咨询中心(有限合伙)。珠海贤盈主要股东包括珠海高瓴天成二期股权投资管理中心(有限合伙)与珠海毓秀，两公司控股股东是珠海高瓴，该公司股东有马翠芳、李良、曹伟，为高瓴资本高管。而深圳高瓴瀚盈主要股东为珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)，该公司背后有高瓴资本、兴业银行、太平洋人寿保险、上海汽车集团、清华大学教育基金会等身影。

5月22日，高瓴资本作为意向投资者也参加了格力股权见面会。而高瓴资本本身已经是格力的股东。格力电器2019年半年报显示，高瓴资本管理有限公司－HCM中国基金持有格力电器0.72%的股权，位列前十名股东的第8位，较今年的一季报前进一位。

公开资料显示，高瓴资本是一家专注于长期结构性价值投资的公司，受托管理的资金主要来自于全球性机构投资人,包括大学捐赠基金、慈善基金、主权财富基金、养老基金及家族基金等。官网信息显示，高瓴投资覆盖TMT、生命健康、消费零售和企业服务等领域，并且横跨最早期的种子投资、风险投资，私募股权投资，上市公司投资，以及并购投资等股权投资的全部阶段，“十多年来已投资了一大批重新定义所属行业的优秀公司，其中包括：腾讯、京东、美团点评、爱奇艺、滴滴、Uber、Airbnb、Traveloka、百丽国际、Peet’s Coffee、百济神州和药明康德等。”

而格物厚德的控股股东为厚朴投资。 格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)成立于2019年5月17日，经营范围为股权投资。厚朴投资管理有限责任公司持股90%，格物厚德投资控股(珠海)合伙企业(有限合伙)持股10%。格物厚德投资控股(珠海)合伙企业(有限合伙)主要股东有Genesis Investment Holding Company Ltd。厚朴投资是一家在2007年组建的私募股权投资基金。今年5月份,厚朴投资分别成立了格物厚德投资管理(珠海)有限责任公司、格物厚德投资控股(珠海)合伙企业(有限合伙)和格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)。6月27日厚朴在珠海又注册了两家新的控股子公司,分别是厚朴云投资控股(珠海)有限责任公司、厚朴云科技(珠海)有限责任公司。

回顾起来：

2019年4月1日，格力电器发布公告称，控股股东格力集团正筹划转让所持有的部分格力电器股权，可能涉及公司控制权变动。4月8日晚，格力控制权“易主”一事揭开神秘面纱，公司公告称，格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让所持有的格力电器总股本15%的股票。转让完成后，格力电器控股股东和实际控制人可能将发生变更。5月14日晚间，格力电器发布公告称，格力集团正在根据相关法律法规的要求研究制定公开征集转让的具体方案，各项工作正有序推进。

5月22日，格力集团召开意向投资者见面会，引起市场极大关注。会后发布公告显示，此次参会的意向投资者包括厚朴投资管理有限责任公司、北京百度网讯科技有限公司、深圳温莎资本管理有限公司、淡马锡控股-淡联投资咨询(上海)有限公司、高瓴资本管理有限公司等25家机构。

8月12日晚间，格力电器发布公告称，珠海国资委已原则同意本次格力电器国有股权转让项目公开征集受让方方案。格力集团不接受意向受让方受让部分股份的请求，提出部分受让请求的，视为未提出受让请求;若为两个法律主体组成联合体共同作为意向受让方，联合体内任一法律主体受让股份的最低比例需满足《深圳证券交易所上市公司股份协议转让业务办理指引》的相关规定，即不低于公司总股本的 5%。与此同时，按照公告转让价格计算，本次股权转让价格将不低于398.57亿元。

图片来源：图虫

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