炒股不如买基金？为啥这些“牛基”能跑赢“牛散”？

今年前10个月，A股表现可圈可点。截至10月31日，上证综指大涨17.45%、沪深300上涨29.1%。wind资讯统计显示，今年前10个月公募基金的表现更胜一筹，主动股票型基金、偏股混合型基金的平均涨幅分别为36.73%、35.94%左右。为什么2019年会再次出现“炒股不如买基金”的现象？放到更长的期限看，到底是炒股业绩更好，还是买公募基金业绩更佳？

基金投资能力远胜一般“小散”

首先，从风险的角度上来说，炒股的风险比买基金的风险要大一些，因为炒股买的是某只股票，基金买的是一揽子股票，单只股票下跌，那么炒股的整体收益就会下跌，但是基金不一样，如果基金组合中的某只股票下跌，基金的整体收益不一定会下跌。

从今年前10个月公募基金业绩看，有1只基金赚了94%的，8只赚了80%到90%之间的，另有近30只赚了70%到80%之间的，这些基金都是属于今年把握住市场主流行情，业绩特别好的基金。其中，融通基金旗下4只基金收益超过60%，表现突出。据中国银河证券数据，2019年以来截至10月31日，融通健康产业灵活配置混合业绩为71.92%（同期业绩比较基准上涨24.19%），在459只灵活配置型基金中，位居第5；融通中国风1号净值上涨69.05%（同期业绩比较基准上涨14.36%），在442只灵活配置型基金中，排名第3位；融通医疗保健行业净值上涨65.05%（同期业绩比较基准上涨27.79%），在13只医药医疗健康行业偏股型基金中排名第5位。融通行业景气净值上涨60.02%（同期业绩比较基准上涨20.17%），在175只普通偏股型基金中排名第8位。此外，融通基金旗下的融通领先成长、融通转型三动力、融通新趋势、融通新能源汽车等10只基金年内业绩回报超过40%。

其次，基金公司具有专业的投研和风控团队，基金产品跌幅因为组合投资的原因，风险得到了一定程度的分散，于是很多基金的回撤都在10%以内。例如，近年来，融通基金权益投资能力稳步提升，2018年在全行业位居前24%分位，今年以来截至10月底，位居前20%分位。业绩提升主要源于融通基金重视基金经理和研究员的能力培养，持续推进投研一体化建设、基金经理的能力组合建设、基于公共组合的行业比较方法论等，投研体系不断丰富和完善，整体团队投研水平持续提升。

基金能通过科创板打新增厚业绩

今年有个意外的情况，部分股民可能想不到，今年公募基金可以通过科创板打新股增加业绩。今年7月22日以来，科创板密集上市，相比其他新股的网下打新，公募基金在科创板网下的占比明显高一些，有些科创板新股甚至达到了百分之七八十。科创板新股上市后的暴涨，给公募基金带来的比较丰厚的收益，尽管每只基金何时卖出没有完全的统计数据，还有10%的网下打新是要在锁定几个月的，据估算，公募基金在科创板打新的盈利约有数百亿元，并且绝大多数是主动权益基金。

指数投资是专业投资者区别于“小散”的标志

专业的机构投资者一般善于运用ETF、指数基金、定制型指数产品等工具，而普通炒股的“小散”没有指数工具，一般只能紧盯个股和大盘指数走势，极容易陷入个股暴雷、财务陷阱甚至去杠杆风险的影响中。买指数基金就大概率回避个股暴雷的风险——不相信？生财君告诉你，2019年是指数基金投资大行其道的年份。截至11月8日，全球主要股指今年以来均上涨，国内ETF市场发行方兴未艾。其中，A股的深证100指数以47.91%的涨幅，不仅领涨A股主流宽基指数，也大幅跑赢纳斯达克指数、德国DAX指数、日经225等主流指数。同期，融通深证100指数基金净值上涨47.11%（同期业绩比较基准上涨47.63%），在57只同类增强规模指数基金中位居第2位（据银河证券）。

炒股不是一点优点没有，优点在于投资者自己把控资金，不用支付管理费等，缺点就是几乎每天都要看市场，收集资料，还需要判断市场训练等，需耍很强的自律能力和比较积极的性格。缺乏自制力的，性格相对较极端的是很难投资成功的。

投资指数基金优点则更多，投资者一旦看好市场热点板块，不需要每时每刻关注个股涨跌幅和个股信息等，买了基金等于有人帮你盯着股票公司随时做出策略；更为重要一点炒股遇到市场不好绝对亏钱，基金百分50%概率遇到市场不好是平的；其次即使市场很好，个人投资把握股不好也是亏钱，基金是市场好绝对能跑赢大部分个股走势。

融通基金有关部门负责人认为，深证100指数的大幅上涨主要得益于深100指数的独特性，即其消费和科技股票的占比高达74%，且多为行业内龙头公司，是主流宽基指数中最高的。细分到成分股看，截至11月1日，在深证100指数的100只成分股中，有89只成分股今年以来上涨，上涨占比达89%。其中12只成分股今年以来已翻倍，涨幅最大的涨了229.49%。

深证100指数的一大特色是均衡。目前，深证100共100只成分股，其中37只来自主板，44只来自中小板，还要19只来自创业板。不仅有深市主板中的蓝筹股，还有来自中小板和创业板的优质成长股。对比其他主要跨市场指数，深证100成分股在三大板块的分布非常均衡。无论市场风格是偏蓝筹还是偏成长，深证100指数都不会掉队，是长期资产配置的好选择。自2003年年初上市17年以来，深证100指数表现不俗。截至11月1日，深证100指数上市以来涨347.06%，年化收益9.3%，大幅跑赢同期上证指数（涨119.37%）、沪深300（涨260.39%）。

截至11月1日，深证100的市盈率为21.67倍，处于历史均值水平。融通深证100指数基金经理何天翔表示，未来仍旧看好科技、消费类股票，深证100指数仍处在战略投资区。值得一提的是，融通深证100指数基金成立于2003年9月30日，也是全市场最早跟踪深证100的指数基金。也是全市场累计分红次数最多的指数基金，累计分红23次，分红总额60亿元。

（本文仅供参考，据此投资风险自负）